Шефът на Bridgewater казва, че е „пренастроил“ най-големия хедж фонд в света

Новият основен изпълнителен шеф на Bridgewater Associates Нир Бар Деа сподели, че е преразгледал хедж фонда единствено след една година отпред, в опит да възвърне капиталовата успеваемост на компанията и да отбележат отмора от създателя Рей Далио.

„ Всичко би трябвало да бъде пренастроено “, сподели Бар Деа пред Financial Times. „ Това е като да вземеш мозък и сърце от човек и по-късно да засадиш нов мозък и ново сърце. “

Издигането на Bar Dea до върха на Bridgewater идва в решителен миг за бизнеса. Базираната в Кънектикът компания, учредена от Далио, идната година ще навърши 50 години и от години господства в бранша като най-големият и най-добре представящ се хедж фонд в света.

Но започнаха пукнатини демонстрират през последните години с отегчителен проект за заместничество, високо текучество на личния състав и незадоволително показване.

Бар Деа, някогашен боен офицер, който се изкачи до върха след по-малко от десетилетие във компанията, претърпя късия мандат на голям брой основни изпълнителни шефове, до момента в който Бриджуотър се бореше да премине от Dalio.

p>

Бар Деа, който беше назначен за единствен основен изпълнителен шеф през март 2023 година, откакто преди този момент показа работата с Марк Бертолини, в този момент желае да стане ясно: Bridgewater е в ръцете на ново потомство и неговото десетилетие преход от индивидът, който трансформира компанията в колос на стойност 160 милиарда $, свърши.

„ Гордеем се, че Рей е част от нашата история “, сподели той. „ Но също по този начин е правилно, че Рей е ... собствен личен човек и има собствен личен набор от цели. Той прави доста неща отвън Бриджуотър и това е ужасно. Искаме това за него. И тогава имаме потребност от нашата самостоятелност. “

През 2022 година Bridgewater беше преместен от Citadel на Кен Грифин като най-добре представящия се хедж фонд на всички времена. Водещият фонд Pure Alpha на компанията претърпя огромни загуби в края на 2022 година, след което записа една от най-лошите си години през 2023 година, откакто тежките загуби през последното тримесечие го оставиха надолу със 7,6% след такси.

Bar Dea призна пред вложителите във видеоклип, споделен с клиенти, че възвръщаемостта на водещия фонд е „ по-малка от това, което нашите клиенти чакат и по-малко от това, което чакаме от себе си “.

С момента на привършване на предаването, Bar Dea се зае да се опита да се оправи с текучеството на личния състав и възвръщаемостта на вложенията. Фондът Pure Alpha означи възобновяване тази година и е повишен с към 20 %, съгласно хора, осведомени с въпроса.

Макар че се знае малко за това по какъв начин Bridgewater прави пари, на Уолстрийт е известно с своята неортодоксална просвета, като евангелието на Далио за „ радикалната бистрота “ дълго време служи като негова водеща философия.

Културата му е съдействала за огромно текучество: някогашният изпълнителен шеф на Apple Джон Рубинщайн подаде оставка като съизпълнителен шеф единствено 10 месеца в ролята си, откакто беше счетено, че не е „ културно подобаващ “.

Бар Деа приема, че стремежът на Бриджуотър към това, което той назовава „ безспорна истина “, не е за всеки.

„ Хората съвсем сами избират да бъдат на място, което слага истината над всичко останало “, сподели той. Бар Деа сподели по-рано, че триумфът на компанията се основава на „ главната концепция за група хора, които желаят да бъдат отлични толкоз доста, че ще живеят в положение на стеснение “.

Все отново 42-годишният мъж твърди, че има основни способи, по които културата на Бриджуотър се е трансформирала под негово управление.

Обратната връзка се дава най-вече от младши чиновници на по-старши, което е „ смяна денонощно “ от момента, в който той се причисли – тогава „ потокът от тази противоположна връзка [беше] съвсем напълно тръгващ от върха надолу ”, сподели той.

Bar Dea се надява, че стремежът на Бриджуотър към „ безспорната истина “ ще обезпечи по-добро показване на пазара за вложителите на хедж фонда.

Като част от проект да създадем фонда по-пъргав по време на огромни съмненията на пазара, Bar Dea даде обещание да свие водещия фонд посредством ограничение на активите и връщане на пари на вложителите. Активите на Pure Alpha ще спаднат от 80 милиарда $ до сред 50 и 60 милиарда $.

„ Искаме да бъдем най-хубавите, а не най-големите “, сподели Бар Деа, който редуцира 100 работни места предходната година.

Bar Dea се концентрира върху две области, с цел да съживи представянето. Единият е фондовете, в това число Pure Alpha и All Weather, до момента в който вторият се назовава вътрешно „ портфолио решения “, където Bridgewater работи с клиенти, с цел да излезе с нови тактики, които могат да подобрят възвръщаемостта им.

„ Ние мислим за техните най-големи проблеми и сътворяваме решения, които почтено трансформират живота им и прибавят влияние върху света “, сподели Бар Деа.

Като част от самодейността Bridgewater работи върху макрофонд, който употребява изкуствен интелект, в това число огромни езикови модели от компании като OpenAI и Anthropic, с цел да му помогне да прави вложения.

Greg Jensen, един от тримата съглавни капиталови шефове във компанията, който управлява самодейността, я назова „ несъмнено опит “ в този миг.

Но Бар Деа разказа фондът като първи по рода си и сподели, че ще бъде една от „ най-големите нововъведения (Bridgewater) е правил през годините “.